近日，北京市三中院通報(bào)，該院審結(jié)一起內(nèi)幕交易案件。某上市公司外部董事馬某在獲知內(nèi)幕信息后，操控他人證券賬戶(hù)買(mǎi)賣(mài)股票，獲利490余萬(wàn)元，被認(rèn)定犯內(nèi)幕交易罪，判處有期徒刑6年，并處罰金人民幣1300萬(wàn)元，繼續(xù)追繳違法所得。

據(jù)法院通報(bào)，某上市公司自2013年底開(kāi)始，籌劃對(duì)某有限公司并購(gòu)重組事項(xiàng)。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定，上述資產(chǎn)收購(gòu)信息在公開(kāi)前屬于證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息，內(nèi)幕信息敏感期為2014年6月18日至2014年9月15日，內(nèi)幕信息知情人包括該上市公司董事長(zhǎng)沈某、董秘牛某等人。

被告人馬某時(shí)任該公司外部董事。2014年6月19日，被告人馬某參與該公司第二屆董事會(huì)第十五次會(huì)議，沈某、牛某等人亦參會(huì)。2014年7月17日、24日，馬某與沈某有過(guò)多次通話(huà)、接觸。2014年6月26日至8月5日，即內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)，馬某操控他人證券賬戶(hù)，籌集資金多次買(mǎi)入該公司股票，成交額共計(jì)2000余萬(wàn)元，后于2014年至2017年間陸續(xù)賣(mài)出，獲利490余萬(wàn)元。

北京市三中院經(jīng)審理認(rèn)為，被告人馬某行為已構(gòu)成內(nèi)幕交易罪，情節(jié)特別嚴(yán)重，依法應(yīng)予懲處。故作出上述判決。馬某提出上訴后，北京市高院裁定駁回上訴，維持原判。

法官解釋?zhuān)撋鲜泄举Y產(chǎn)收購(gòu)信息公開(kāi)前，屬于證券法規(guī)定的內(nèi)幕信息，被告人馬某操控他人證券賬戶(hù)于敏感期內(nèi)大量買(mǎi)入該公司股票，交易行為明顯異常且無(wú)法作出合理解釋?zhuān)Y(jié)合其敏感期內(nèi)與相關(guān)內(nèi)幕信息知情人有過(guò)多次聯(lián)絡(luò)、接觸，可以認(rèn)定其非法獲取了內(nèi)幕信息，并利用該信息進(jìn)行了證券交易，構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。

（來(lái)源：北京日?qǐng)?bào)客戶(hù)端）

專(zhuān)家點(diǎn)評(píng)

方達(dá)律師事務(wù)所（深圳）律師鄒雯

近年來(lái)，隨著我國(guó)對(duì)證券市場(chǎng)監(jiān)管力度加大，內(nèi)幕交易作為證券交易領(lǐng)域高發(fā)違法行為，成為國(guó)家重點(diǎn)打擊對(duì)象。實(shí)踐中，上市公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等基于其身份或職務(wù)便利能夠獲得內(nèi)幕信息，容易滋生僥幸心理，以為通過(guò)他人證券賬戶(hù)進(jìn)行操作便可以瞞天過(guò)海，但監(jiān)管方有多重渠道察覺(jué)該類(lèi)非法行為。因此，市場(chǎng)主體及相關(guān)人員需要充分關(guān)注這部分風(fēng)險(xiǎn)，提高合規(guī)和風(fēng)控意識(shí)，不碰“紅線”。